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キャッシュフローとは、企業で実際に動く“お金の流れ”のことです。売上が計上されていても、実際の現金が入ってくるのは後日であり、企業経営では利益よりもキャッシュが重要と言われる理由はここにあります。キャッシュフローを理解することは、日々の資金繰りを安定させるだけでなく、中長期的な企業の健全性を判断するうえでも極めて重要です。この記事では、キャッシュフローの基礎から見方、計算方法まで、初心者にもわかりやすく解説します。
キャッシュフローとは？
キャッシュフローとは、企業の活動によって実際に「現金が増えたか、減ったか」を表す指標です。損益計算書の利益は「発生主義」で計算されるため、“現金の動き”を完全には反映していません。一方キャッシュフローは、現金の増減だけに注目するため、企業の実態に近い情報がわかります。たとえば、
- 黒字なのにお金が足りない
- 売上が伸びているのに残高が減っている
といった一見矛盾した状態は、キャッシュフローを見ると原因が理解できるようになります。
キャッシュフローの3つの種類を理解する
キャッシュフローは大きく次の3つに分類されます。
①営業活動によるキャッシュフロー（営業キャッシュフロー）
商品の販売やサービス提供など、企業の日常的な活動から生まれる現金の増減です。
- 売上による入金
- 仕入れや経費による支払い
本業がうまくいっているかどうかを示す指標で、最も重要とされています。
②投資活動によるキャッシュフロー（投資キャッシュフロー）
将来の成長のために行う投資による現金の増減です。
- 設備投資
- 固定資産の購入・売却
- 子会社への出資
マイナスになることが多いですが、必ずしも悪いわけではありません。
③財務活動によるキャッシュフロー（財務キャッシュフロー）
企業の資金調達や返済に関わる現金の動きです。
- 借入金の増加・返済
- 株式の発行
- 配当金の支払い
企業がどのように資金を調達し、返済しているかがわかります。
キャッシュフローをどう見るか？実務で重要なポイント
キャッシュフローの読み方は、難しく見えて実はシンプルです。特に中小企業が注目すべきポイントは次の通りです。
①営業CFがプラスかどうかが最重要
本業で現金が増えているかどうかは、企業の“体力”を示す指標です。
- 営業CFが安定してプラス→健全
- 営業CFがマイナス→本業に問題あり
営業CFが赤字で続くと、どれだけ売上があっても資金は枯渇します。
②投資CFがマイナスでも問題ないことが多い
投資CFがマイナスなのは、企業が未来に向けて投資している証拠であり、短期的にはお金が減っても、長期的にはプラスに働くケースが多いです。
③財務CFで借入が増えている場合は資金繰りに注意
返済計画に無理がないか、資金繰り表とセットで管理すると精度が高まります。
④キャッシュフローの総合評価は「現金が増えているか」で判断できる
営業・投資・財務の3つを合計した結果、現金が増えていればプラス、減っていればマイナスです。
キャッシュフローはどう計算する？初心者向けにわかりやすく整理
キャッシュフローを計算する方法はいくつかありますが、ここでは最も基本的な考え方だけ紹介します。
営業キャッシュフローの基本式
代表的な算出方法は「間接法」と呼ばれます。
営業利益
＋減価償却費
＋売上債権の減少（または−増加）
＋仕入債務の増加（または−減少）
…など
企業の会計処理を“現金ベース”に変換していくイメージです。初心者は「利益と現金は一致しない」という理解だけでも十分です。
投資CF・財務CFは現金の増減をそのまま計上するだけ
- 設備投資に現金を使えばマイナス
- 借入で現金が増えればプラス
- 返済で減ればマイナス
そこまで複雑ではありません。
キャッシュフローは「資金繰り」とセットで考えると理解が深まる
キャッシュフローは企業の“過去の現金の動き”を分析するのに対し、資金繰り表は“未来の現金残高”を予測するためのツールです。つまり、
- キャッシュフロー→過去の分析
- 資金繰り→未来の予測
という役割分担になります。両方をセットで見ることで、企業の資金状態を立体的に把握できます。資金繰りについて知りたい方はこちらも参考になります👇
資金繰りとは？仕組み・悪化する原因・すぐできる改善策をやさしく解説
キャッシュフロー分析だけでは“日々の資金の不安”は解消できない理由
キャッシュフローは中長期的に企業の健康状態を示す一方、「今日いくら残っているか」「来週いくら必要か」といった日次の判断には向きません。多くの企業が抱える悩みは、
- 月末の支払いに足りるか？
- 売掛金の入金が遅れたらどうなる？
- いま融資を検討すべきか？
という“足元の資金の不安”です。これを解消するのはキャッシュフローではなく、入出金管理と資金繰り表による未来予測です。
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まとめ｜キャッシュフローの理解は企業経営の基礎。日常実務には「未来」の視点も必要
キャッシュフローは、企業のお金の流れを理解するうえで欠かせない重要指標です。営業・投資・財務の3つに分けて整理することで、企業の健康状態を客観的に把握できます。一方で、日々の資金状態を管理するには、キャッシュフローだけでは不十分です。入出金のリアルタイム把握と資金繰りの未来予測を組み合わせることで、資金ショートのリスクを避け、確実な経営判断ができるようになります。Moneytree Businessの入出金管理・資金繰り表機能を活用することで、キャッシュフローの理解が“実務として活きる管理体制”に変わります。
